Итоги управляющих

Александра

Портфель Ленивца - за октябрь просел на 1% (для сравнения казначейские облигации просели на 1.71%). Если брать с учётом  дивидендов, то за октябрь на 1% в плюсе. С января 2020 принес 9.1%, с дивидендами 11%. Портфельная стратегия Biotech - выросла на 4% за октябрь на фоне гонки вакцин и любви к сектору. 

Станислав

В октябре 2020 индекс NASDAQ упал 3.04%, золото на 0.52%, длинные 30-летки на 3.3%, короткие treasures от 0.05% до 0.56%. Libra просела на 2.49% за октябрь, с начала года по конец октября плюс 18.93%, с начала ноября 2.07%. Цитадель минус 1.58% за октябрь, с начала года по конец октября плюс 13.05%.

Олег

Risk Parity - за октябрь просадка 0.8% в сравнении с падением S&P500 на 2.5%. С начала года портфель Risk Parity вырос на 21.3% в сравнении с 2.9% роста по  сравнению с S&P.

Обзор итогов выборов США: Какова новая реальность?

- Победа Байдена +Сенат за Республиканцами = Противостояние, потому как не дадут быстро реализовать популистские реформы. 

- Для рынков это самый лучший сценарий, ключевые риски для рынка имеют низкие шансы на реализацию, в том числе поднятие корпоративного налога и налогов на состоятельных физ лиц - этому  будет противостоять Сенат; Торговая война с Китаем же не входит  в сферу интересов Байдена. 

- Система сдержек и противовесов не позволит значительно уменьшить стимулы для экономики, процентные ставки останутся на достаточно низком уровне.

- Популистские реформы, которые могут повредить бизнесу - повышение налогов, переформатирование программы medical care, зеленая энергетика. Почему это все может быть негативом - дух предпринимательства жив только в условиях отсутствия жестких ограничений, давлений, требований.

‍

На победе Байдена многие биотехнологические и фармацевтические  компании сыграли наверх.

Золото будет расти при любом итоге выборов.

История, как маятник движется то в одну, то в другую сторону. То, что он должен качаться - это обязательное условие. 

"Рынками движет не жадность, а зависть" Баффетт. Когда очень большой разрыв между доходами и состояниями в обществе, то это ведет к дисфункциональному обществу.

Нет разницы, кто был у власти республиканцы или демократы - на долгосрочном горизонте фондовый рынок рос в любом случае. 

‍

Что эксперты сделают как инвесторы в связи с итогами выборов:

Александра - до конца декабря никаких резких движений. В долгосроке, если победит Байден - более вдумчиво смотреть в сторону других рынков, в том числе Китая.

Олег - никаких изменений в стратегиях.

Станислав - не иметь значительную долю акций в портфелях. Деньги не стоит торопиться инвестировать на высоких уровнях.

Стоит ли брать сейчас в ипотеку недвижимость при таких низких ставках?

Продление сроков предоставления льготной ипотеки до 1 июля 2021 года - по большому счету шаг в сторону застройщиков. Цена кв метра выросла в рублях на 9.6% в сравнении с октябрем 2019 года, а за месяц выросла на 2.1%

В сравнении со ставками аренды, ставки по ипотеке не настолько низкие (4% и 7%) - дешевле арендовать, чем покупать.

Получать 4% в рублях и иметь неликвидный актив - не самое лучшее решение.

Когда ставка аренды и ставка по ипотеке одинаковые - даже в этом случае выгоднее арендовать, так как остается опциональность. А опционы стоят денег. Когда ставка аренды выше ставки ипотеки,  тогда можно о чем-то говорить.

Ипотека как life changing - плохая затея.

Покупать нужно тогда, когда о недвижимости все забыли.

С другой стороны, интересна идея вложить под низкий % ипотечного кредита в слабой валюте как с инвестиционной точки зрения, так и с точки зрения потребления - рост ставки аренды и фиксированная ставка кредита. Но сейчас нет главного условия - серьезного снижения на рублевом рынке недвижимости.

На рынке рисковых активов циклы составляют примерно 20 лет, а значит делать прогнозы на основании одного прошедшего десятилетия неправильно.

IPO Ant Financial не состоялось. ‍

Китайский регулятор считает компанию такой же рискованной, как банк, но у нее нет тех же резервов - официальная причина.

Кейс китайских рисков и несовершенства госрегулирования. К технологической компании, представляющей микролендинговую платформу и платежную систему могут применить требования и нормативы банков.