Разбор стратегии использования опционов в дополнение к своему портфелю.

Первый тип опционов - продажа путов на те компании и на те позиции, которые хотел бы получить в свой портфель.

Второй тип опционов - продажа покрытых коллов. Обычно все опционы закрываются по пятницам, но не каждую пятницу, например, опционы на компанию Coinbase - закрытие раз в месяц. Есть опционы на индекс, которые закрываются каждые несколько дней.

Например, Amazon - отчитывается 29 апреля. Сейчас цена $3.350. Продажа права купить Amazon за $3.850 в определенную дату. Если цена 29 апреля будет $3.700 - получите премию за проданные путы и за проданные коллы. 

Риски: если продали колл, а цена ушла выше, то Вам либо нужно выкупить опцион с убытком, либо нужно будет отдать позицию.

Если у Вас нет позиций и Вы продаете опцион колл на ту позицию, которой у Вас нет = безграничный убыток.

Если Вы купили опцион колл, то Ваш downside ограничен - Вы купили право и в худшем случае Ваш опцион будет стоить 0, риск равен затратам на премию по опциону. 

Шортить волатильность, продавать опцион - получаешь премию, понемногу зарабатываешь, потом в какой-то определенный момент большой минус, который может стереть несколько лет этой прибыли, а может и не стереть. 

Новичкам лучше не заниматься этим в "колдовские дни" - много профессиональных игроков начинают устанавливать цены.

В других случаях можно попробовать, особенно, если очень хочется иметь в портфеле определенную бумагу, но совершенно не нравится цена. 

Талеб: "Чем плохи ассиметричные сделки? Вознаграждение - видимое, немедленное и его легко посчитать, а риск - далеко в будущем и может быть какой угодно". С опционами такая же ситуация.

Растягивание позиции: если какая-то бумага пошла резко вниз, продавать опционы пут на нее еще ниже; если какая-то бумага пошла вверх, продавать опционы колл на нее. 

Чем больше волатильность, тем больше стоит опцион.

При продаже путов премия приходит на счет сразу и на эти путы можно купить коллы - стратегия, позволяющая продать риск и тут же купить этот риск. 

Рынок у опционов достаточно эффективен, и для того чтобы на нем зарабатывать системно, нужно иметь информационное преимущество: рассчитывать более точно вероятности движения цен, чем это делает средний рынок; либо информационное преимущество относительно фундаментального понимания акций.