Итоги управляющих

Олег Цымбалов

Портфель за месяц показал -0,2%.

С начала года +23,3%.

Для сравнения S&P с начала года вырос на 10,7%.

Александра Янковская

Портфель Ленивца

Рост за месяц +0,5%

с начал года +11,1%

Среднегодовая доходность 19,21% (с дивидендами)

Портфель Биотех

Рост за месяц +2,7%

С конца марта +31,95%

‍

Палладий vs платина, их перспективы

Палладий используют для автомобильных катализаторов в соответствии с экологическими нормами, ведь после дизельгейта автопроизводителям ничего не осталось.

Палладий относится к платиноидам и теоретически его могут заменить на платину для удешевления. Рынок сейчас корректируется, цена на золото корректируется, а палладий наоборот немного вырос в цене.

Anglo American Platinum Limited является крупнейшим в мире основным производителем платины, на ее долю приходится около 38% мирового годового предложения.

Дефицит на рынке палладия составит 1,3 млн унций, с учетом падения спроса на 5% и предложения на 5,8%. На рынке платины образуется дефицит более 300 тыс. унций, при снижении спроса на 15,6%, а предложения - на 17%. 

Также стоит упомянуть родий. Он стоит в разы дороже палладия, и тем более платины. На текущий момент цена платины - $912, палладия - $2 421, а родия - $12 300.

У родия очень ограниченное предложение, добывается он вместе с платиной и палладием, но в гораздо меньшем объеме, основное применение металла - автопромышленность.

Так как палладий активно используют в автомобилестроении, то нужно иметь в виду, что уже наступает эра электромобилей. И в долгосрочной перспективе это отрицательно скажется на автопроме и спросе на палладий.

Латинская Америка сильно снизилась. Стоит ли покупать ETF на Латинскую Америку?

Развивающиеся рынки падают и отрастают сильнее, чем развитые. Это относится и к Латинской Америке.

С 2011 года развитые рынки принесли доходность в 136%, а развивающиеся рынки принесли всего 24,3% доходности за тот же период.

В сценарии, где  сырьё  дорожает и доллар дешев к валютам развивающихся стран, инвестиции в развивающиеся рынки, в том числе и через ETF оправданы. Отдельно же Латинскую Америку лучше не покупать.

Последние 100 лет развивающиеся рынки проигрывали развитым. Для инвестиций должны быть работающие правила и законы, чего не хватает подобным странам. Чтобы развивающиеся страны стали хорошим местом для вложения денег они должны перестать быть развивающимися странами.

Есть ли идеи, связанные с потенциальным ростом спроса на литий

Литий был отличной идеей до 2017 года. Сейчас вопрос сложный. Литий - это производители батарей, майнеры и т.п. 

Стоит иметь в виду, что доля дорогостоящих частей в батареях снижается. При увеличении производства также снижается себестоимость. В текущее время главное мозги, а не commodities.

Если вы хотите вкладывать в какой-то товар, его нужно серьезно изучать. Это не история про прочтение пары статей. Необходимо потратить, возможно, год, чтобы иметь компетенции и повысить свой шанс заработать на этом.