Что произошло во время распродажи в пятницу в китайских акциях, и как на этом можно заработать?

Ликвидация позиций примерно на $80 млрд - распродажа в очень короткий период времени очень больших пакетов акций.

Все началось с ViacomCBS - объявили о дополнительном выпуске акций и это привело к падению котировок + огромная позиция в хедж фонде структурированного, как family office (примерно при собственном капитале фонда в 10 млрд $, получили плечо примерно на 80 млрд $). Банки, которые кредитовали этот фонд потеряли примерно 6 млрд $. Особенностью структурирования сделок было еще и то, что использовали CFD-контракты на разницу. 

Что могло бы быть здесь интересным для активного инвестора - очень сильные движения, которые происходят из-за проблем с ликвидностью, ситуация неэффективности рынка. И если было желание открыть позицию в интересных акциях,  и эти акции резко снизились в результате распродажи, можно было бы воспользоваться данной ситуацией.

Дешевое кредитование позволяет накапливать колоссальные позиции в агрессивных инструментах, высоковолатильных. 

Инвесторы сейчас берут рекордное количество заемных денег, а чем больше этих заемных денег, тем больше будет убыток этих инвесторов при коррекции рынка.

Списание бондов банка Восточный: уникальность и смысл.

Суборды можно списать и это не будет являться дефолтом банка. Это и произошло при покупке Совкомбанком банка Восточный. Чтобы актив был более интересен покупателю, банк Восточный примерно половину субординированного долга списал в 0 и не заплатил по купону. 

Держатели облигаций банка Восточный потеряли примерно половину от вложенного плюс купоны (с 19 года не платят купоны). Не самый плохой сценарий. 

Если Вы инвестируете в субординированные облигации, то Вы можете потерять значительную часть капитала или даже все. Более эффективно покупать субординированные облигации когда они стоят недорого. Если Вы видите, что цена неадекватно низкая у субордов по сравнению с вероятностью их списания, тогда туда можно заходить. 

Уникальность в данной ситуации в том, что суборды списали наполовину, обычно  списывают в 0.

Выход фонда ETF ARKX.

ARK Invest работает в области инноваций.

ARKX - это их новый продукт, связанный с освоением космоса. Нет сейчас компаний, которые занимаются только освоением космоса, на космосе сейчас практически никто не зарабатывает, реально экономически жизнеспособных моделей пока нет. В целом как сектор, это плохая экономика, очень рискованно. 

ARK - это управляющая компания, их бизнес привлекать деньги и брать свой management fee, который составляет 0.75%. Их задача привлекать как можно больше активов, чтобы получать бОльшие выручки. Поскольку нет большого количества космических имен, а хайп на космос есть, они наполнили ETF компаниями, которые каким-то боком имеют отношение к космосу (вплоть до того, что это могут быть компании, у которых на космос приходится 2% выручки). Поэтому ARKX это не чисто космический ETF.

С точки зрения именно зарабатывания денег это сложно и рискованно.

Перспективы VGLT, планы по корректировке стратегии Libra

Увеличить долю золота, уменьшить долю NASDAQ (c 15 до 10%) и купить еще VANGUARD ETF на value компании (10%).

Полностью из NASDAQ выходить не планируем.

Сейчас в портфеле 25% золота, увеличим в апреле до 30%.