Итоги управляющих в августе.

Комментарий Станислава:

Либра +0.3%, Цитадель +0.4%

Рост за счет гособлигаций, уменьшилась стоимость золота и дефляционных активов.

Комментарий Олега:

Risk Parity +0.6% (с начала года +0.4%), Opportunities Portfolio -0.2% (c начала года +25.9%)

Комментарий Александры:

Ленивец +1.62% (с начала года +7.42%), Биотех +9.20% (с начала года +28%)

Психоделики. 

Психоделики - многолетняя история использования, имеют растительное происхождение. В середине 20 века пришло понимание, что психоделики имеют лечебные свойства, ученым-медикам удалось синтезировать основные компоненты и в 50-х годах данные препараты можно было свободно приобрести в аптеках. Это привело к тому, что препараты "вышли на улицу" и стали уже применяться не в лечебных целях, были классифицированы как наркотические средства. Все исследования, связанные с изучением влияния психоделиков на mental health были остановлены и возобновились только в начале 2000-х годов.

Для чего все это?

Пандемия mental health - более 1 млрд людей во всем мире страдают различными mental health заболеваниями (депрессия, посттравматический синдром). Антидепрессанты, используемые сейчас на рынке, эффективны только в 50% случаях и имеют большие побочные эффекты. 

Психоделики в 2-3 раза эффективнее существующих лекарств.

Как психоделики влияют на человеческий мозг?

У человека при депрессии возникают негативные мысли и Default Mode Network (сеть, которая отвечает за мысли о себе, об окружающих) зацикливается на этих мыслях, что негативно влияет на выработку серотонина (основной гормон, оказывающий влияние на хорошее настроение). Текущие антидепрессанты не помогают вырабатывать больше серотонина, а высасывают имеющиеся его остатки и доставляют в нужные части мозга, поэтому в долгосроке это не работает.

Психоделики перезагружают ваш мозг, происходит естественный приток  серотонина. 1-2 сеансов хватает, чтобы полностью вылечить человека, без необходимости в дальнейшем повторять эти процедуры.

Обзор рынка и инструменты для инвестиций.

Что произошло за последние 12 месяцев?

Год назад капитализация сектора = $200 млн , 1 или 2 компании на рынке.

За последний год 50 компаний стали публичными и общая капитализация сектора =  $8 млрд

Формирование нового класса активов.

‍

Потенциал и риски:

Высокорискованный рынок, большая зависимость от регуляторных органов.

Возможность заработать хороший капитал в ближайшие 3-4 года. 

Высокая волатильность, колебания 30-40% в течение месяца. 

Cтратегия фонда Negev Capital - иметь портфель из 25 качественных компаний, инвестиция в среднем в каждую около  $1 млн. Даже если будет потеря капитала в половине проинвестированных компаний, можно получить не меньше 5Х возврата на капитал в ближайшие 3-4 года. Вложения в компании на предклинической и 1 фазе исследований и продажа их в конце 2 - в начале 3 фаз исследований (65% private companies, 35% public companies), объясняется это тем, что прохождение всех фаз (от предклинической до регистрации препарата 5 фаз) как правило происходит в менее чем 10% случаях. Общий объем фонда по планам не должен превышать  $30 млн.

2 опции входа в фонд (зарегистрирован на Кайманах): 

Напрямую в фонд принимаются инвесторы от $500 тыс 

Помимо этого фидер в Delaware - здесь вход от $50 тыс 

Партнеры фонда не получают management fee, поэтому Success fee 25% + expense fee = 2% в год.

Крупные компании в данной отрасли:

Atai Life sciences

Капитализация на рынке чуть больше $2.5 млрд 

Awakn life sciences Inc

Wesana

Small Pharma

Bright Minds

Cybin

Во всех этих компаниях есть серьезные биотех фонды в качестве инвесторов.

Варианты инвестиций в данный сектор.

1. Самостоятельная покупка акций. НО не имея возможности напрямую общаться с компаниями очень сложно делать выбор и принимать решения. Имеется большое количество переоцененных компаний.

2. Покупка ETF - слишком много компаний внутри индекса, в которые не имеет смысла инвестировать. Доходность будет, но не такая высокая как  в ситуации с венчурными фондами.

3. Венчурные фонды.