На конференции 6 августа управляющие рассказали о том, какие результаты принесли их стратегии и какие были сделаны изменения в портфелях. Обсудили последствия понижения прогноза по США и цифровой суверенитет стран на примере TikTok.
2:46 - Результаты стратегий управляющих. Итоги месяца
2:46 - Комментарий Станислава Скрипниченко
6:32 - Комментарий Александры Янковской
11:45 - Комментарий Олега Цымбалова
15:56 - Комментарий Станислава Скрипниченко
18:36 - Понижение прогноза по рейтингу США
18:36 - Комментарий Станислава Скрипниченко
23:24 - Комментарий Олега Цымбалова
25:25 - Комментарий Александры Янковской
31:13 - 4-ая глава нового исследования Рэя Далио
31:13 - Комментарий Олега Цымбалова
40:07 - Комментарий Александры Янковской
42:48 - Рекомендации по книгам
Предполагается большой дефицит бюджета, порядка 20% в этом году и 11% в следующем году.
Долг к ВВП превысил 100%, а именно – 130%.
Есть нерешенная налоговая проблема. Понижение рейтинга США может произойти из-за несогласованной фискальной политики, что приведет к повышению процентной ставки.
Но США справляется с кризисом лучше, чем Европа.
Microsoft заявила о желании купить Tik-Tok. Президент США Дональд Трамп активно участвует в этой сделке, заявляя: «Продавай или уходи». Это стимул для китайских компаний задуматься о своем цифровом суверенитете.
В исследовании Рэя Далио говорится, что США медленно теряет свое лидерство. Происходит изменение в расстановке сил с Китаем. Исследование охватывает большой промежуток времени и анализирует, как сменялись империи. Сначала это были голландцы, потом британцы и так далее.
Анализ говорит нам, что подобные циклы длятся около 250 лет и текущий цикл завершен примерно на 75%.
Но в IT-сегменте США находятся на пике своего могущества, а Китай по большому счету только копирует их разработки и бизнесы.
Сейчас переломный момент - завершается 70-летний кредитный цикл. Неправильно считать, что стратегии, которые работали все это время, будут работать и дальше. Необходимо смотреть шире и масштабнее.
Бертон Малкиел. Случайное блуждание на Уолл-стрит.
Много полезных вещей, которые развенчивают популярные мифы для частных непрофессиональных инвесторов. Например, мифы о гениальных управляющих, которые заработают вам капитал. А также мифы о том, что люди рациональные и разумные в принятии инвестиционных решений.
Биггс Бартон. Вышел хеджер из тумана.
Книга больше о психологии, о хедж-фондах и финансовом рынке. Автор – топ-менеджер Morgan Stanley.
Китайцы, впечатленные распоряжением Трампа в кратчайшие сроки продать Tic Tok американским конкурентам, пишут теперь про США как про «цифрового изгоя».
Это еще раз показывает обострение именно в гонке стран.
Годовой перформанс китайского индекса акций CSI300 примерно равен по перформансу NASDAQ. И это несмотря на риторику холодной войны, торговую войну и тд. Про Китай мало что известно, но вполне возможно, что слоган “made in China” уже поменялся на слоган “made for China”, а Трамп этого не заметил и готовится к прошлой войне? MSCI объявила, что в три приема повысит долю китайских акций серии «А» в своих индексах с 5% до 20%.
Для тех, кто следит за сырьем, газ дорожает. И вопрос, по технике золото еще дорожает, но по факту я все больше смотрю в коммодитиз.
И Биткойн мне по-прежнему нравится.
Моя техника входа максимально выключает голову и эмоции -на 1/3 в самый страшный момент. Плюс у меня есть прописанный пресловутый финплан, который я каждый год пересматриваю и пишу себе распределение риска в портфеле.
И в итоге это сводится к минимуму мыслей по бОльшей части и важной для меня – есть процент от портфеля, есть определенные периоды.Остается продать или купить тикеры. Все.
13.26% - докупала трежерис 4 июня, делала точечные ставки на отдельные идеи в гонке вакцин, за июль -1%.
За июль 4.63%, за 3 месяца 8.8%
21.55% с начала года
В 1930-х годах Черчилль читал в Кембридже курс лекций по социологии. Имея склонность к театральным эффектам, однажды днем он, стоя на кафедре, обратился к многочисленной студенческой аудитории с вопросом: «Какой человеческий орган под действием внешнего возбуждения может увеличиваться в 12 раз по сравнению со своим нормальным размером?»
Класс задохнулся. Черчилль, очевидно смакуя момент, указал на молодую студентку в десятом ряду. «Ваш ответ?» — потребовал он.
Девушка смутилась и ответила: «Хорошо., видимо, это мужской половой орган».
«Неправильно! — сказал Черчилль. — Кто знает правильный ответ?»
Другая девушка подняла руку; «Это зрачок человеческого глаза, который в темноте расширяется и становится в двенадцать раз больше своего нормального размера».
«Конечно!», — воскликнул Черчилль и повернулся к студентке, отвечавшей первой. «Юная леди, — продолжил он, — я хочу сказать Вам три вещи. Во-первых,Вы не выполнили домашнюю работу. Во-вторых, Вы имеете извращенное мнение, и в-третьих, Вы обречены всю жизнь страдать от чрезмерных ожиданий».
Вот так и американский инвестор в акции обречен жить в атмосфере чрезмерных ожиданий, все еще веря, что в следующие 10 лет он сможет зарабатывать 15 % номинального дохода в год или от 12 до 13 % с поправкой на инфляцию.
Вышел Хеджер из тумана
AI China Silicon Valley
Бал Хищников
.png){kind=small}
