В этой конференции мы обсудили особенности формирования выручки нефтегазовых компаний и особенно сланцевиков. Дискутировали о том, какой процент портфеля стоит держать в России, и что обо всем этом думает ЦБ РФ.
04:52 - Письмо Говарда Маркса, обзор от Станислава Скрипниченко
18:33 - Причины обвала нефти на этой неделе, обзор от Олега Цымбалова
51:03 - Ключевые потребительские предпочтения и бизнесы: для каких бизнесов ситуация стала выгодной в краткосрочном и долгосрочном плане
58:22 - Перспектива банкротства сланцевиков и прекращения сланцевой добычи
1:02:50 - Нефтегазовые компании, комментарий от Нурлана
1:04:51 - Перспектива бумаг нефтяных компаний акций и бондов
1:09:52 - Рублевая составляющая в инвестиционном портфеле, комментарий от Виктора
1:24:04 - Прогноз по ставке ЦБ и влияние ее изменения на курс руб/usd
Никто не знает будущего, но многие действуют так, будто знают.
Текущий кризис не имеет аналогов в прошлом. Ближайшая схожая ситуация – это эпидемия «испанки», но мир тогда был совсем другим.
После отмены изоляции не будет автоматического мгновенного восстановления экономики.
Многое зависит от того, как будут действовать власти.Государство не может бесконечно выписывать чеки, но неизвестно, где именно опасный уровень излишнего количества напечатанных денег.
ФРС берет на себя слишком большие риски, выкупая мусорные бумаги. Капитализм не может быть без банкротств – слабые компании шли на риск, но теперь эти риски принял ФРС. В будущем это может крайне негативно отразится на всей экономике.
Краткосрочно:
Ритейлеры, доставка продуктов, фарм-компании, онлайн-образование, онлайн-развлечения и гейминг, спутниковая связь, интернет-провайдеры, брокерские компании, консалтинг, алкоголь, сервисы видеоконференций, новостные сервисы.
Долгосрочно:
IT-сегмент; всё, что связано с удалёнкой; сегмент люкс; онлайн одежда и обувь; онлайн образование по рабочим специальностям.
Российские нефтяники могут пережить низкие цены на нефть, так как налоговый режим ступенчатый. При цене ниже 15$ за баррель российская нефтянка не облагается налогом. А при повышении цены на нефть налог достигает 75%. Больше пострадают обслуживающие предприятия.
Сланцевики уже банкротятся, при низкой цене на нефть они не могут работать. Но как только цена подрастет, индустрия сланцевой добычи вновь возродится.
Если вы живете в России, у вас бизнес и недвижимость в России, то правильнее диверсифицировать риски и портфель. То есть логичнее держать существенную часть инвест. портфеля в иностранных инвестициях.
Вам не обязательно держать рублевые активы, если у вас траты в рублях. Важна покупательная способность. При сильном падении рубля, как это было в 2008 и 2014 годах, в долларовом выражении доходность существенно упадет. А ваши рублевые расходы вырастут. Считать необходимо в твердых валютах, а именно в долларах, так как вся мировая система построена в долларах.
Рубль в долгосрочном плане будет снижаться по отношению к доллару и нет никаких предпосылок к обратному движению.
Российские ценные бумаги нужно рассматривать и выбирать также, как и зарубежные бумаги. Соответствует ли доходность тому риску, который получим?
В России высокие риски, так как страна не самая стабильная с экономической и политической точки зрения.
.png){kind=small}
