Инвестиции в китайские компании, специфика.

По ряду фундаментальных показателей начиная с ВВП, темпов роста и развития экономики, Китай должен присутствовать в каждом портфеле.

Миф или нет - рядовому инвестору, далёкому от Китая, не надо лезть в китайские компании? Нужно смотреть на конкретные компании, НО fraud можно встретить именно в китайских компаниях более международных, которые выходят за рубеж, чем встретить их на главном борде Mainland. На Mainland для крупных компаний совершить крупный fraud грозит потерей имущества, потерей репутации.

Сегодня если китайская компания идет за рубеж, значит либо у нее есть какие-то стратегические причины, рынок или инвесторская база находятся в Штатах, либо она не справляется с высокими требованиями предъявляемыми в Китае для выхода на биржу. Выбор Листинга дома/Гонконг либо идти за рубеж - за рубежом рисков гораздо больше (санкционные, политические), а оценки ниже.

Доля Китая в мировой экономике и доля Китая в мировой капитализации - несопоставимые цифры. Китаю есть, куда расти в плане капитализации своих компаний, в плане их интернационализации. Китай работает над открытием своих рынков мировому капиталу.

По паритету покупательной способности Китай - первая экономика мира, начиная с 17 года. 2028 год - Китай возможно по номинальному ВВП обойдет Штаты, учитывая прогнозируемую скорость роста в 5-6% в Китае и 2% в США.

Стратегические отрасли, перспективы инвестиций.

Предстоящее событие в Китае - сессия двух крупных политических органов страны (Всекитайского собрания народных представителей /ВСНП/ и Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета Китая /ВК НПКСК/) - доклад об итогах работы и планы на год и пятилетку. Доклады содержат большое количество мер, планов, задач, из которых черпают потом вдохновение финансовые аналитики. Основные ожидания в этом году - каков будет темп роста ВВП. 

Система двойной циркуляции - установка про развитие экономики. "Мы будем производить дома и мы будем потреблять дома". Контраст с ранней моделью Китая как экспортной экономики, которая постепенно превращается в экономику потребления.

Полупроводники - один из приоритетных национальных проектов.

Для Китая наличие рядом TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) - большое стратегическое преимущество, окно в мир самых современных полупроводниковых технологий.

Здравоохранение - также стратегическая отрасль. 

Diagnostic Imaging - МРТ, КТ

GE Healthcare, Philips и Siemens (GPS) - 6-7 лет назад доминировали эти компании

United Imaging - компания, которой удалось переломить данную ситуацию, и Китай сегодня экспортер МРТ технологий и девайсов, компания производит инновационные продукты и успешно интегрирует их с другой сильной стороной китайской экономики - AI - искусственный интеллект развивается в Китае очень большими темпами.

Биотехнологии - MAP препараты от рака

Практические рекомендации для фондовых инвестиций

Mirae Asset Group - корейская компания, с 2019 года активно выпускают в Гонконге ETF на Китай, есть несколько хороших тикеров по робототехнике, биотехнологиям:

2820: HK Global X China Biotech

2807: HKG Global X China Robotics and AI

CSI 300 Healthcare - в этот индекс входит большое количество дистрибьюторов медицинских препаратов и фармацевтических компаний.

Китайский healthcare это очень сложная индустрия, которая в очень сильной степени зависит от регуляторной динамики и от нужд момента.

Ping An Insurance company - третья в мире по размеру активов страховая компания, имеет огромную сеть медицинских и технологических стартапов. Инкубировал компанию Pig An Good Doctor (сейчас Ping An Healthcare and Technology) с мультимиллиардной капитализацией, инвестиции от медицинского AI до телездоровья, дистрибуции, биотехнологий и тд.

Лидер в биотехнологиях - Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd 600276 China: Shanghai

Рак - главная тема биотехнологий в Китае

Медицинский AI - TENCENT и Alibaba - присутствуют в каждой вертикали экономики

Блиц-мнение: Китаю незачем “бить” ракетой по Тайваню, и не на нашем веке Китай занимает позицию США в мировой экономике.