Признаки финансовых пирамид.

Доходы действующим участникам выплачиваются за счет тех денег, которые приходят от новых участников. И, как правило, пирамида схлопывается тогда, когда денег становится меньше, чем выплат. 

Признаки:

1. Высокая доходность 

2. Отсутствие волатильности и стабильные результаты на фоне сверхвысокой доходности. 

3. Непонятное объяснение источников прибыли по вложениям.

4. Отсутствие серьезной юридической защиты инвесторов (договоры по хранению денег не через крупные финансовые институты, а через сомнительные конторы, страхование этих договоров через сомнительные страховые компании).

5. Деньги хранятся не в крупных надежных депозитариях, а в ООО, оффшоре или небольших брокерских компаниях с 0 уставным капиталом. 

6. Агрессивная реклама.

7. Как правило организаторы, бенефициары стараются быть анонимными.

8. Географическая разнесенность - активы страхуются в одной стране, лицензии в другой стране. 

‍

Финансовая пирамида - это то, что базируется не на разуме, а на эмоциях.

Madoff Investment Securities, как избежать вложений в финансовые пирамиды.

Основатель один из авторитетных людей в финансовой сфере в США, был председателем NASDAQ в начале 90х, поэтому сложно было определить что это пирамида.

Имя говорило само за себя + доходность не супер большая (в районе 15% годовых), но при этом без просадок.

Период, на который пришелся расцвет пирамиды - это период роста как фондового рынка, так и рынка бондов. По сути своей это был фонд, но с подрисованными результатами и сделками. Когда рухнул фонд - начались выводы денег и оказалось, что нечем расплатиться со всеми клиентами. Как осуществлялось хранение денег - мелкая брокерская компания с капиталом  $100 млн, при сумме активов, которые они хранили = $37 млрд .

Почему существуют финансовые пирамиды. Пирамиды vs стартапы.

История с Madoff не единственный случай, когда люди с состоянием в сотни миллионов $ занимаются мошенничеством.

Очень важна тема lifestyle - важно не только понимать, как деньги зарабатывать, но и как их правильно тратить. 

В основе того, почему человек вступает в пирамиду лежит жадность и лень.

Многие люди может даже и осознают, что это пирамида, но верят в то, что они будут в числе тех людей, кто успеет заработать и выйти до обвала - желание прокатиться на волне доходности и желание заработать все деньги.

Пирамиды vs Стартапы.

У стартапа итоговая задача - произвести ценный товар или оказать ценную услугу. Да, это очень рискованно и большинство из них может быть инвестиция минус 100%, но и здесь никто и не обещает 15% годовых без просадок. Но это совсем другое, если сравнивать с пирамидой, где изначальное намерение - обмануть и не создать ничего ценного.

Какие уроки можно извлечь из истории финансовых пирамид.

Основное, на что нужно обращать внимание при инвестировании - источник доходности. Если нет четкого ответа, а рассказываются сказки про искусственный интеллект, то в это вкладывать не нужно.

Обращать внимание также на то, где осуществляется хранение активов и на соотношение доходность/волатильность. Коэффициент ШАРП больше 1, нужно очень внимательно смотреть.  

Наличие лицензии, трек рекорда - важные моменты для изучения.

Можно также проверить человека по судебным базам (исполнительные дела), если это компания, юрлицо, это тоже полезно (уставный капитал 100 фунтов, это то чем они предлагают отвечать по обязательствам на несколько миллионов $).