Сегодня у нас в гостях Андрей Мовчан и Елена Чиркова из Movchan’s Group рассказывают о том, как и почему именно сейчас решили открыть фонд акций GEIST. Мы обсудим сколько человек нужно для качественного функционирования фонда, почему все дороги ведут в Казахстан и зададим самые сложные вопросы.
2:30 - Представление фонда Geist: мотивация, стратегия, параметры, риски и условия
19:45 - Сколько акций, отраслей, аналитиков; стоит ли заходить сейчас, портрет клиента
30:15 - Последствия пандемии и их влияние на стратегию фонда
45:17 - Стратегия фонда; выход на рынок Казахстана
55:20 - Последствия очередного обострения отношений между США и Китаем
58:14 - С учетом того, что рынки восстановились, в каких индустриях и на основе каких параметров Вы выбираете компании для инвестиций?
1:02:25 - Юрисдикция фонда и к чему может привести её смена
1:05:08 - Где предел для печати денег ФРС, наступит ли когда-то инфляция, есть ли риск для системы или баланс ФРС можно увеличивать бесконечно?
1:08:38 - Если ФРС выкупает активы с рынка, то риск на рынке отсутствует?
1:14:40 - Что будет являться успехом фонда или его неуспехом?
1:16:00 - Что должно произойти в сознании людей, чтобы они начали вкладывать деньги в инвестиционные фонды?
Стоимостной подход на длинном интервале обыгрывает рынок. Но на коротких периодах эта лошадь может отставать.
Некоторые из параметров:
Ставки на сектора:
Баланс ФРС не напрямую связан с положением дел в экономике. У американцев великолепный рычаг: нулевая ставка, высокий баланс ФРС, низкая инфляция, выкуп достаточного количества активов на баланс. Всегда можно продавать активы и повышать ставки. Система выглядит надежно. ФРС выкупает совершенно конкретные активы в конкретном объеме примерно на 3% от мирового ВВП.
Ориентир доходности - S&P500+3% минимум на длинном интервале.
Мы не можем быть уверены, что будем обгонять S&P500. Но мы можем быть уверены в том, что это возможно с точки зрения наших интеллектуальных возможностей. Тем более индекс собран не из лучших, а из крупных компаний.
Партнер Movchan’s Group и управляющий активами фондаGEIST
Управляет портфелем акций с февраля 2008 года, используя стратегию стоимостного инвестирования. Портфель значимо обыгрывает S&P TR на длинном интервале.
Специалист по корпоративным финансам, финансовым рынкам и оценке с 28-летним стажем. Имеет опыт работы в управлении активами, инвестиционном банкинге и финансовом консалтинге. В частности, работала начальником управления привлечения инвестиций в капитал «Банка Москвы», советником в инвестиционном банке Rothschild, директором департамента корпоративного управления «Делойт», вице-президентом инвестиционно-банковского отдела «Тройки Диалог», приглашенным ученым на экономическом факультете Гарвардского университета. Преподает в Школе Финансов НИУ ВШЭ.
Известный экономист, финансист и инвестиционный менеджер.
В прошлом – исполнительный директор крупнейшего российского инвестиционного банка «Тройка Диалог» (после 2012 г. – Sberbank-CIB), основатель и председатель правления группы «Ренессанс Управление Инвестициями» с активами под управлением более $7 млрд, основатель инвестиционной компании «Третий Рим».
Эксперт программы «Экономическая политика» Московского центра Карнеги. Лауреат множества премий и наград, в частности «Лучший управляющий активами» по версии российского Forbes, «Лучший СЕО управляющей компании» по мнению РБК, «Легенда индустрии» по версии SPEAR’S, «Менеджер года» по версии РБК и пр. Автор книги «Россия в эпоху постправды», множества статей и лекций по экономике и финансам. Дважды награжден премией «Прессзвание» за вклад в деловую журналистику. Окончил мехмат МГУ им. Ломоносова, Финансовую академию при Правительстве РФ, University of Chicago Booth Business School.
.png){kind=small}
